三国杀还是春秋战国争霸：评光伏大厂的战略和布局

2019年到2020年，光伏组件行业突飞猛进，从之前年均10W 的组件功率增长，到现在400W，450W, 500W, 甚至现在筹划的600W，年均50W的 增长，得益于硅片尺寸、高效PERC,高密度组件的共同发力，波澜壮阔，故事精彩。

2015年硅片尺寸统一到M2规格，2019年晶科推出158.75，隆基推出166，中环推出210，硅片尺寸似乎进入了一个三国杀阶段；

从产业反馈来看，大硅片确实可以有效降低电池非硅成本、组件BOM成本、电站BOS成本，带来终端发电成本LCOE的显著下降。从下表的计算中可以看出大硅片对项目总成本的影响和贡献，虽然210未来成本优势最大，但158产能最大，包括二三线电池组件厂众多，166隆基一统江湖，左右有通威、爱旭的电池的支持，中环210 受制于电池和组件下游的的准备和量产时间。

**以上基于笔者对158，166和210大规模量产的对比计算；

**部分数据根据产能属地和市场供需会有些偏差，尽量取均值；

时间进入2020年，还在疫情期间，各家厂家就频频开始发力，晶科16X的 TIGER系列465W+，天合和东方日升加入210阵营，产品首发500W+，爱旭、通威也加紧210电池的扩产，直接把竞争的平台拉上了 500W，对隆基的大批量166产品造成了巨大的技术竞争压力，大家知道隆基是靠着领跑者高功率产品打败多晶，摘得单晶王冠的。

没有加入阵营的各个厂家，有的在观望，有的在积极布局，近期预计有硅片大厂联合推出18X（边长预计在180-190mm），硅片尺寸乱局再现。我们来分析一下18X。

市场上关于18X的议论不少，和210对比主要有几点看法：

1) 210因为现在玻璃尺寸和集装箱的限制，不能做到6列；

2) 210尺寸5*10排列，有个长连接汇流条；

3) 18X 可以保持6*12 的排列；做到 550W+ ,在1.2*2.4m 规格之内；

笔者的一些看法：

1) 玻璃的尺寸短期内是限制，中长期会突破这个限制；

2) 集装箱的尺寸可以通过优化的装箱方案，甚至是优化托盘尺寸变化，这个不会是主要限制；

3) 长汇流条的成本会在减少的组件成本中消化，从近期210组件的投标来看，组件成本是有优势的；

评判210和18X 应该从第一性原理出发，系统性思考；

1) 18X 硅片、电池是210的缩小版，拉单晶、硅片、电池的改造都一样不可避免，对于已经投资210 电池线的厂家做18X 是降低产能；对于新上的电池线，也只会是210向下兼容；

2) 现在的5*10三分片组件只是210的第一款组件，后期组件的演化空间还有，比如说四/五分片、6*10版型、5*12版型、6*12版型；

3) 硅片、电池的升级改造投资远大于大于组件的升级改造投资，而且组件的串并联电路连接的变化很丰富，应该锚定在210上做出最有性价比的电池，通过细节优化组件设计来完善；而不是通过调整电池尺寸来满足现有组件生产线的要求；

4) 在市场已经基本认可158，166，210的情况，如果再加入18X产品，市场上的组件产品品类已经太多，对项目投资中的设计方案、支架方案，甚至组串逆变器的选择会造成很多麻烦及困惑；

2019年的光伏组件七雄，其实是整个行业规则的制定者和主要玩家，对硅片尺寸、组件规格的就是在争夺行业的标准和话语权；他们的阵营、联盟、合纵连横战略决定了2020年他们的市场分额和占有率。

隆基作为其中的执牛耳者，兵强马壮，辗转腾挪的空间最大；

斗胆猜一下隆基的策略：利用18X 虚晃一枪，分化210 阵营，推动166成为两年内实际的产品规划和设计标准，大批量出货，准备好粮草进行最后210 平台上的对决，一统江湖。

光伏七雄，沉浮几何，2020年底见证。

来源：雪球；城堡里大公鸡

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